فارکس ترید در افغانستان

بازده سرمایه گذاری

بازده سرمایه گذاری

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

  • 02191004770
  • [email protected]
  • تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / محاسبه بازده بازده سرمایه گذاری سرمایه گذاری، بازدهی سبد اختصاصی و بازدهی سبدگردان

محاسبه بازده سرمایه گذاری، بازدهی سبد اختصاصي و بازدهي سبدگردان

پیش از این مطالبی در رابطه با مفهوم بازده و نحوه محاسبه آن پرداخته بودیم اگر در بحث سرمایه گذاری و بورس فعالیت داشته باشید متوجه خواهید شد که گاهی اوقات نمی شود فقط بازده سرمایه گذاری به مطالب تِئوری بسنده کرد و باید از نحوه محاسبه بازده و محاسبه ریسک هم اطلاع پیدا کنید.

ما در این پست قصد داریم به بررسی نحوه محاسبه بازده سرمایه گذاری (ROI) با استفاده از تعاریف و فرمول ها بپردازیم. بازده سرمایه گذاری برای ارزیابیِ عملکرد یک کسب و بازده سرمایه گذاری کار استفاده می شود.

با ما همراه باشید در ادامه این مطلب موارد زیر را مورد بررسی قرار خواهیم داد :

  • بررسی اجمالی و کلی بازده سرمایه گذاری و بازده کل
  • اجزای بازده
  • بازده بر حسب زمان
  • طرح های آتی سرمایه گذاری
  • روش محاسبه بازدهی سبد اختصاصی
  • روش محاسبه بازدهی سبدگردان
  • سالانه کردن نرخ های بازدهی

تعریف بازده سرمایه گذاری و بازده کل

بطور کلی بازده در فرآیند سرمایه گذاری، نیروی محرکی است که ایجاد انگیزه می کند و پاداشی برای سرمایه گذاران محسوب می شود.

و اما بازده کل، نسبت کل عاید (ضرر) حاصل از سرمایه گذاری در یک دوره مشخص به تعداد سرمایه ای که برای کسب این عایدی در اول همان دوره بکار گرفته و مصرف گردیده است.

اما عایدی سرمایه گذاری از چه روش هایی به دست می آید؟
عایدی یک سرمایه گذاری از دو طریق کسب می شود:

  1. تغییر در ارزش و قیمت اصل سرمایه مصروفه مانند قیمت سهام خریداری شده.
  2. سود هایی که در نتیجه سرمایه گذاری به اصل سرمایه تعلق می گیرد مانند سود نقدی سهام

فرمول بازده کل

محاسبه بازده سرمایه‌گذاری = (درآمد سرمایه‌گذاری – هزینه سرمایه‌گذاری) / هزینه سرمایه‌گذاری

بازده اضافی: به بازده سرمایه گذاری اوراق بهادار یا پرتفوی‌ ای که از یک معیار یا شاخص با سطح ریسک مشابه بهتر عمل می‌نماید و بیشتر می‌شود، بازده اضافی گفته می‌شود.

این بازده برای اندازه‌گیری ارزش افزوده‌ای که پرتفوی یا مدیر سرمایه گذاری ایجاد کرده، مورداستفاده قرار میگیرد و توانایی مدیریت را در غلبه بر بازار می سنجند.

برای مثال، تصور کنید که یک صندوق سرمایه گذاری مشترک با بازده سرمایه گذاری سرمایه زیاد دارای سطح یکسانی از ریسک در مقایسه با شاخص بورس است. اگر صندوق بازده ۱۴% در یک سال تولید نماید و شاخص فقط ۹% رشد کند، این تفاوت ۵ درصدی به عنوان بازده اضافی، یا آلفای تولیدشده به‌ وسیله مدیر صندوق در نظر گرفته می‌شود.

اجزای بازده در سرمایه گذاری

اجزای بازده عبارت اند از سود دریافتی ، سود (زیان) سرمایه ای و بازده سرمایه گذاری که در ادامه به شرح کامل آنها می پردازیم.

سود دریافتی

هدف از هرگونه سرمایه گذاری مشخصا دریافت سود می باشد و هرچه این مقدار سود بیشتر باشد قطعا رضایت بخش تر است و این بازده سرمایه گذاری سود به صورت جریانات نقدی دوره ای سرمایه گذاری می باشد و می تواند به شکل بهره یا سود تقسیمی باشد.

ویژگی ای که این دریافت ها را متمایز میکند این است که منتشر کننده ، پرداخت هایی را به صورت نقدی به دارنده دارایی پرداخت می کند.

سود (زیان) سرمایه ای

سود (زیان) سرمایه در واقع مخصوص سهام عادی است ولی در مورد اوراق قرضه بلند مدت و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت نیز مصداق دارد. این سود(زیان) سرمایه ناشی از اختلافات بین قیمت خرید و قیمت زمانی است که دارنده اوراق قرضه قصد فروش آنها را دارد . این اختلاف می تواند سود یا زیان باشد.

ضرری که در هنگام کاهش ارزش دارایی های سرمایه ای نظیر سرمایه گذاری در بورس و مسکن رخ می‌دهد، زیان سرمایه ای گفته می‌شود. این ضرر تا زمانی که دارایی با قیمتی پایین‌تر از قیمت خرید فروخته نشود، تحقق نخواهد یافت.

سودی که درنتیجه افزایش قیمت اوراق بهادار نزد صندوق سرمایه گذاری مشترک از قیمت خرید آن به وجود می‌آید و اوراق بهادار به فروش می‌رسد (سود تحقق‌یافته) سود سرمایه ای گفته می‌شود.

معادل‌ انگلیسی سود سرمایه ای عبارت است از Capital Gain و معادل‌ انگلیسی زیان سرمایه ای عبارت است از Capital Loss

بازده سرمایه گذاری

بازده سرمایه گذاری یک نسبت سودآوری است که از تقسیم سود خالص بر ارزش خالص به دست می آید و برای ارزیابیِ عملکرد یک کسب و کار استفاده می شود.بازده‌ سرمایه گذاری لزوما همان سود نیست.

بازده سرمایه گذاری با پولی که در شرکت سرمایه گذاری می‌کنید و بازدهی که بر مبنای سود خالص کسب و کار از آن پول به‌دست می‌آورید،سر و کار دارد. سود، از سوی دیگر، عملکرد کسب و کار را اندازه‌گیری می‌کند.

بازده سرمایه گذاری شامل بازده کمی و کیفی می باشد که به صورت زیر تشریح می شود:

  1. بازده کمی: سود حسابداری منفعت سرمایه
  2. بازده کیفی: اعتبار شرکت امتیازات اجتماعی

نحوه محاسبه بازده مورد انتظار در سرمایه گذاری

بازده مورد انتطار در سرمایه گذاری از طریق فرمول زیر محاسبه می شود :

محاسبه بازده سرمایه گذاری

بازده مورد انتظار =rₑ
سود حسابداری =D₁
ارزش سرمایه در زمان ۰=t…p₀
ارزش سرمایه زمان ۱=t…p₁
ضریب تبدیل سهام=X

بازده بر حسب زمان

  • بازده های گذشته
  • بازده های آینده

بازده های گذشته از طریق نسبت های گروه بازده سرمایه گذاری اندازه گیری می شود و در میان نسبت های این گروه از ROA تعدیل شده می توان استفاده بهتری نمود .
این نسبت به صورت زیر محاسبه می شود:

محاسبه بازده بر حسب زمان

برای محاسبه بازده آتی سرمایه گذاری ها می توان از شاخص سود آوری استفاده کرد. عوامل مؤثر در بازدهی آتی سرمایه گذاری :

 عوامل مؤثر در بازدهی آتی سرمایه گذاری

طرح های آتی سرمایه گذاری

با توجه به نمودار فوق در میابیم که بازدهی یکی از متغیرهای تصادفی *شناسایی ارزش *است که خود تابعی از متغیرهای تصادفی دیگری است که هر کدام خود تابعی از چندین متغیر دیگر می باشند و همین مطلب ساده *وابستگی* است که تعیین ارزش را بسیار مشکل می سازد. بنابراین غالبا آنچه پیش بینی می شود ،محقق نمی شود و این همان ریسک است.

نرخ بازده مورد انتظار

مقدار پولی که یک فرد انتظار دارد تا از سرمایه گذاری های خود دریافت کند بازده مورد انتظار گفته می‌شود.

به میانگین موزون بازده های ممکن یک سرمایه گذاری که در آن، ضرایب مورد استفاده همان احتمالات وقوع هستند، نرخ بازده مورد انتظار می گویند.

محاسبه نرخ بازده مورد انتظار

  • بازده ممکن = i r
  • تعداد بازه های ممکن = n
  • بازده احتمال = pi

ریسک و بازده مورد انتظار ، دو عامل اساسی در تصمیمات مربوط به سرمایه گذاری به خصوص سرمایه گذاری در اوراق بهادار هستند .بنابراین ، هر سرمایه گذار مایل به محاسبه ریسک و بازده مورد انتظار سرمایه گذاری خود می باشد .

مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای یکی از مدل های شناخته شده در ادبیات مدیریت سرمایه گذاری برای محاسبه نرخ بازده مورد انتظار است . در این مدل نرخ بازده مورد انتظار ،‌ تابعی از ضریب بتا یا درجه ریسک سیستماتیک است .

نرخ بازده مورد انتظار نه تنها در تصمیم گیری های مربوط به خرید سهام تعیین کننده است، بلکه در این تصمیم گیری ها نرخ بازده بازار یا نرخ بازده دحقق یافته نیز موثر است.

روش محاسبه بازدهی سبد اختصاصی

برای محاسبه بازدهی هر سبد اختصاصی از رابطه زیر استفاده می شود:

محاسبه بازدهی سبد اختصاصی

روش محاسبه بازدهی سبدگردان

در ابتدا کل دوره مورد نظر براساس موارد زیر تقسیم می شود:

تاریخ وقوع افزایش سرمایه یا برداشت سرمایه گذار و تاریخ انعقاد قرارداد جدید سبدگردانی یا تاریخ خاتمه یک قرارداد سبدگردانی

بنابراین اگر در طول دوره موردنظر ،جریان ورودی و خروجی در n تاریخ مختلف به وقوع بپیوندند، در نتیجه کل دوره به ۱ + n زیر دوره تقسیم می شود که در آن زیر دوره اول از ابتدای دوره مورد نظر شروع شده و تا تاریخ وقوع اولین جریان نقدی ادامه می یابد و زیر دوره دوم از تاریخ وقوع جریان نقدی اول شروع شده و تا تاریخ جریان نقدی دوم ادامه می یابد و به همین ترتیب جریان نقدی دوره آخر از تاریخ وقوع آخرین جریان نقدی شروع شده و تا پایان دوره مورد نظر ادامه می یابد. برای درک بهتر این موضوع به نمودار زیر توجه کنید

 بازدهی سبدگردان

پس از تقسیم کل دوره به زیر دوره های موردنظر، بازدهی هر زیر دوره nام به شرح زیر محاسبه می شود:

پس از محاسبه بازدهی هر زیر دوره، بازدهی سبدگردان برای کل دوره موردنظر از رابطه زیر محاسبه می شود:

سالانه کردن نرخ های بازدهی

برای سالانه کردن هریک از بازدهی های محاسبه شده از فرمول زیر استفاده می شود:

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

  • Pina & Associates Insurance
  • Payment at Contingency
  • Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

بازده سرمایه گذاری

بررسی کارایی شاخص RI در ارزیابی شرکت های عضو بورس در مقایسه با نسبت های ROI ، ROE ، P/B،P/E (مقاله پژوهشی دانشگاه آزاد)

  • حوزه‌های تخصصیمدیریتمدیریت مالی – حسابداریکلیات

اولویت بندی تصمیم گیریهای تأمین مالی براساس بازده سهام (مطالعه موردی: شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران) (مقاله پژوهشی دانشگاه آزاد)

  1. حوزه‌های تخصصیمدیریتمدیریت مالی – حسابداریتأمین مالی
  2. حوزه‌های تخصصیمدیریتمدیریت مالی – حسابداریتئوریهای حسابداریبازده سهام

ابزارهای تأمین مالی در سالهای اخیر توسعه روزافزونی داشته اند و روشهای تأمین مالی همواره چالش بسیار بزرگی بر سر راه مدیران است. این که چه ابزار مالی می تواند در تأمین احتیاجات مالی شرکت راهگشا باشد اولیت تحقیق حاضر است. در این تحقیق تلاش می شود با استفاده از از آزمون های آماری رگرسیون تک متغیره وگام به گام عوامل مؤثر بر انتخاب روش تأمین مالی شناسایی و اولویتبندی شود. بررسی انجام شده در میان شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار بازده سرمایه گذاری تهران به بررسی تاثیر شیوه های مختلف تامین مالی بر بازده سهام این است که در بازه زمانی مشخصی (1390-1380)شیوه های معمول تامین اعتبار این شرکتها را بررسی و سعی دارد با تحلیل این شیوه ها بهترین شیوه ی تامین مالی این شرکتها را مشخص نماید. استقراض از سیستم بانکی، انتشار سهام و سود انباشته از روشهای مورد استفاده توسط شرکتها بوده واطلاعات مورد نیاز شامل صورتهای مالی (ترازنامه و صورت سود و زیان) از گزارش های مالی سالانه از نشریه های رسمی سازمان بورس اوراق بهادار تهران استخراج گردیده است. در این مقاله کلیه فرضیات ارایه شده در سطح اطمینان 95% مورد آزمون قرار گرفته اند. این پژوهش با نمونه ای شامل53 شرکت از بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1389-1380 صورت گرفته است. نتایج پژوهش نشان داد که مکانیزم های تامین از راه انتشار سهام و سود انباشته با بازده سهام رابطه مستقیم دارد در حالی که تأمین مالی از طریق استقراض با بازده سهام رابطه معکوس دارد. این نتایج می تواند در اولویت بندی و استفاده از مکانیزم های مناسب تامین مالی برای شرکتها و بنگاه های اقتصادی مورد استفاده قرار گیرد.

سرمایه گذاری بهینه در طرح های بازنشستگی ترکیبی با هدف تضمین حداقل مزایا

مشکلات صندوق های بازنشستگی از مسائل مهم و جاری در اکثر کشورهااست. به دلیل افزایش سن امید به زندگی و کاهش مرگ و میر، صندوق های بازنشستگی با مشکل عدم توانایی در ایفای تعهدات مالی در قبال افراد بیمه شده مواجه هستند. صندوق های بازنشستگی در جهان به طور غالب از نوع مزایای معین است که در این سیستم تمامی ریسک های صندوق (اعم از سرمایه گذاری، طول عمر و . ) بر عهده خود صندوق بازنشستگی می باشد. با توجه به تغییرات بین نسلی، سن امید به زندگی و تضمین مزایای فرد بیمه شده در طرح های مزایای معین، اکثر صندوق های بازنشستگی دارای تعهدات تأمین مالی نشده هستند. از راه حل های ارائه شده برای این مسئله، می توان به تبدیل سیستم صندوق های بازنشستگی به مشارکت معین نام برد. در این سیستم ها ریسک های صندوق به سمت فرد بیمه شده منتقل می شود. اما این طرح ها نیز نیاز به ضمانت هایی برای فرد دارد. یکی از انواع ضمانت ها، تضمین نرخ بازگشت سرمایه یا همان بازده سرمایه گذاری است که در این مقاله به طور کامل بررسی شده است و در قالب اختیار ضمانت طراحی و قیمت گذاری می شود.

رابطه بین راهبرد رقابتی و عملکرد مالی در بانک های تجاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (مقاله علمی وزارت علوم)

صنعت بانکداری ایران در حال نزدیک شدن به تحولات گسترده ای است. چشم انداز شدت گرفتن رقابت در این صنعت، حرکت به سوی آزادسازی اقتصادی و نزدیک شدن به بازارهای بین المللی در آینده نه چندان دور، شرایطی را پدید آورده است که در آن برنامه ریزی استراتژیک برای بانک ها اهمیتی ویژه یافته است. بنابراین مبرهن است که کارایی بانک های تجاری ایران زمانی محقق می شود که راهبرد های رقابتی با بینش و درایت ویژه و به نحو مناسب به وسیله ی سازمان اتخاذ شود. هدف از پژوهش حاضر، شناسایی رابطه بین راهبرد رقابتی و عملکرد مالی بانک های تجاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. برای این منظور، راهبرد 7 بانک تجاری از طریق پرسشنامه کونانت و دیگران (1990) شناسایی گردید و سپس رابطه آن ها با عملکرد مالی مورد سنجش قرار گرفت. روش انجام این پژوهش توصیفی بوده و از تحلیل واریانس برای تعین ارتباط بین راهبرد های رقابتی و عملکرد مالی استفاده شده است. درنهایت نتایج به دست آمده از روش های آماری حاکی از وجود ارتباط معنی دار، بین راهبرد رقابتی و دو بعد از سه بعد عملکرد مالی (شامل سود و بازده سهام) در بانک های موردمطالعه است. همچنین در این پژوهش مشاهده شد که بین بازده سرمایه گذاری بانک ها بر اساس نوع راهبرد تفاوت معناداری وجود نداشته است. Abstract Banking industry is experiencing a huge development in Iran. The view of increasing the competence in this industry, moving toward economic independence and approaching بازده سرمایه گذاری to international markets in future, making situations in that strategic planning is so important for banks. So it's clear that efficiency of trading banks in Iran become a reality when competitive strategies adopted conveniently by an organization. The purpose of this research is recognizing the connection between competitive strategy and financial performance of trading banks in stock market of Tehran. For this purpose, strategies of 7 trading bank were recognized by standard questionnaire of Conant et.al (1990) and then their connection with financial performance was evaluated. The method of this research is descriptive and variance analysis is used for determining the relation between competitive strategies and financial performance. Finally, results show a meaningful relation between competitive strategy and two aspects of three aspects of financial performance (including profit and stock returns) in sample banks. It was observed that there is not a meaningful difference between return on investment of banks based on the type of strategy. Keywords: Competitive Strategies; General Strategic Types of Miles and Snow; Financial Performance; Profitability; Stock Returns ; Return on Investment .

رابطه بین بیش اعتمادی مدیران و بازده سرمایه گذاری

هدف این پژوهش بررسی رابطه بین بیش اعتمادی مدیران و بازده سرمایه گذاری می باشد. نمونه پژوهش با استفاده از روش نمونه گیری حذفی سیستماتیک و با اعمال شرایط متغیرهای پژوهش به تعداد 138 شرکت طی سالهای 1398-1390 انتخاب شده است. پژوهش انجام شده از نظر نوع هدف جزء پژوهش های کاربردی است و روش پژوهش از نظر ماهیت و محتوایی همبستگی می باشد. انجام پژوهش در چارچوب استدلالات قیاسی- استقرایی صورت گرفته است و برای تجزیه و تحلیل فرضیه ها از تحلیل پانلی کمک گرفته شده است. نتایج بدست آمده نشان داد که بیش اعتمادی مدیران رابطه معنی دار و مثبتی با بازده سرمایه گذاری دارد.

بررسی تاثیر تجدید ارزیابی دارایی های ثابت بر رابطه بین بیش اعتمادی مدیران و بازده سرمایه گذاری

هدف اصلی تحقیق حاضر بررسی تاثیر تجدید ارزیابی دارایی های ثابت بر رابطه بین بیش اعتمادی مدیران و بازده سرمایه گذاری می باشد و نمونه پژوهش با استفاده از روش نمونه گیری حذفی سیستماتیک و با اعمال شرایط متغیرهای پژوهش به تعداد 138 شرکت طی سالهای 1398-1390 انتخاب شده است. این پژوهش دارای یک فرضیه می باشد. پژوهش انجام شده از نظر نوع هدف جزء پژوهش های کاربردی است و روش پژوهش از نظر ماهیت و محتوایی همبستگی می باشد. برای تجزیه و تحلیل فرضیه ها از تحلیل پانلی کمک گرفته شده است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه نشان می دهد، تجدید ارزیابی دارایی های ثابت بر رابطه بین بیش اعتمادی مدیران و بازده سرمایه گذاری تاثیر مثبت دارد.

بررسی رابطه بین اطلاعات مندرج در صورتهای مالی مبتنی بر بهای تمام شده تاریخی و اطلاعات مندرج در صورتهای مالی مبتنی بر ارزشهای جاری

در این مقاله سعی شده است تا رابطه بین اطلاعات مندرج در صورتهای مالی مبتنی بر بهای تمام شده تاریخی و اطلاعات مندرج در صورتهای مالی مبتنی بر ارزشهای جاری در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار ایران مورد بررسی قرار گیرد تا با استفاده از نتایج بدست آمده ، ضرورت افشای صورتهای مالی که آثار تورم روی آنها نشان داده شده است ، مشخص گردد . برای این منظور مدلی ارایه گردیده است که براساس آن می توان ارزش جاری دارائیهای شرکتها را از روی قیمت بازار سهام آنها تخمین زد . با استفاده از این مدل صورتهای مالی نمونه ای از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تعدیل ، و تعدادی از متغیرهای آنها از جمله سود خالص ، ارزش حقوق صاحبان سرمایه و بازده سرمایه گذاری استخراج گردید و با متغیرهای مشابه استخراج شده از صورتهای مالی مبتنی بر بهای تمام شده تاریخی مورد مقایسه قرار گرفت . براساس نتایج بدست آمده ، بین سود خالص تاریخی و سود خالص تعدیل شده و همچنین ارزش تاریخی حقوق صاحبان سرمایه و ارزش جاری حقوق صاحبان سرمایه رابطه معنی دار مستقیم آشکار گردید و بین بازده سرمایه گذاری ناشی از اطلاعات تعدیل شده و بازده سرمایه گذاری به دست آمده از اطلاعات تاریخی رابطه معنی داری مشاهده نگردید

ارزیابی عملکرد مدیریت با استفاده از شاخص ارزش افزوده نقدی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

ارزش افزوده نقدی جزو معیارهای ارزیابی عملکرد مالی می باشد که بازده واقعی شرکت را اندازه گیری می نماید و اساس آن این است که یک شرکت بایستی هزینه های عملیاتی و هزینه سرمایه خود را پوشش دهد. هدف از پژوهش حاضر ارزیابی عملکرد مدیریت شرکت های پذیرفته شده در بورس با معیار ارزش افزوده نقدی و بررسی برتری ارزش افزوده نقدی نسبت به معیارهای سود عملیاتی، جریانهای نقدی حاصل از عملیات و بازده سرمایه گذاری به منظور استفاده سهامداران، مدیران و به طور کلی برای استفاده کنندگان درون و برون سازمانی جهت ارتقای سودمندی تصمیم گیری اقتصادی است. بدین منظور فرضیه های زیر مورد بررسی قرار گرفت: فرضیه اول: ارزش افزوده نقدی در ارتباط با بازده سالانه سهام شرکت ها، شاخص بهتری نسبت به سود عملیاتی می باشد. فرضیه دوم: ارزش افزوده نقدی در ارتباط با بازده سالانه سهام شرکت ها، شاخص بهتری نسبت به جریان های نقدی حاصل از عملیات می باشد. فرضیه سوم: ارزش افزوده نقدی در ارتباط با بازده سالانه سهام شرکت ها، شاخص بهتری نسبت به بازده سرمایه گذاری می باشد. در این راستا پس از محاسبه متغیرهای مورد نیاز، در مرحله اول با استفاده از آزمون کلموگروف – اسمیرنوف، نرمال بودن متغیرهای وابسته پژوهش یعنی بازده سالانه سهام مورد بررسی قرار گرفت و سپس به آزمون فرضیه ها پرداخته شد. به منظور سنجش و ارزیابی فرضیه های پژوهش با استفاده از نرم افزار SPSS رگرسیون ساده خطی، نگاره تجزیه و تحلیل واریانس ANOVA، آزمون فیشر، T استیودنت، ضریب همبستگی پیرسون و آزمون آماره Z محاسبه گردید. با توجه به نتایج حاصله از روش های آماری انجام شده، هیچ یک از فرضیات گفته شده مورد تایید قرار نگرفت و نتیجه حاصله بیانگر این بود که معیار ارزش افزوده نقدی در پیوند با بازده سالانه سهام شرکت ها، شاخص بهتری نسبت به سود عملیاتی جریان های نقدی حاصل از عملیات و بازده سرمایه گذاری نمی باشد.

رابطه رفتار سیاسی مدیران ارشد مالی و شاخص های عملکردهای مالی شرکت ها

رفتار سیاسی آن دسته از فعالیت هایی است که به عنوان بخشی از نقش رسمی در سازمان ضرورت ندارند، ولی در امر توزیع مزایا و کاستی ها درون سازمان اعمال نفوذ می نمایند. به عبارت دیگر رفتار سیاسی شامل فعالیت هایی است که در یک سازمان برای اکتساب، توسعه، استفاده از قدرت و سایر منابع برای حصول اولویت های یک فرد در موقعیتی که در بازده سرمایه گذاری آن عدم اطمینان (یا عدم توافق) در مورد گزینه ها وجود داشته باشد، صورت می پذیرد. در این راستا، پ ژوهش حاضر به بررسی رابطه درجه رفتار سیاسی مدیران ارشد مالی شرکت های تحت بورس اوراق بهادار می پردازد. از میان 450 شرکت فعال در بورس 190 مورد آن فاقد مفروضات تحقیق بوده که از میان 260 شرکت منتخب (جامعه تحقیق)، تعداد 70 شرکت به روش تصادفی ساده بدون جایگزینی، به عنوان نمونه تعیین شد. فرضیه های پژوهش به روش همبستگی پیرسون تحلیل شدند. نتایج تحقیق نشان می دهد که در سطح خطای 05/0، تنها بین درجه سیاسی بودن و متغیرهای بازده فروش و نسبت عایدی هر سهم رابطه معنی داری وجود دارد و بین درجه سیاسی بودن مدیران ارشد مالی و متغیرهای نسبت قیمت به سود هر سهم، بازده سرمایه گذاری و بازده سرمایه گذاری نقدی هیچ گونه ارتباطی مشاهده نشد. در این تحقیق همچنین تأثیر پذیری متغیرهای وابسته (شاخص های عملکرد مالی) از متغیر مستقل (درجه سیاسی بودن مدیران مالی) به روش رگرسیون خطی مورد ارزیابی قرار گرفت. در این راستا نتایج حاکی از عدم هرگونه تأثیر پذیری متغیرهای وابسته از متغیر مستقل بود و تنها درجه سیاسی بودن بر بازده فروش موثر است.

فرمول نرخ بازده سرمایه گذاری

محاسبه نرخ بازده سرمایه گذاری دارای فرمول هایی است که آشنایی با آن ها برای سرمایه داران می تواند مهم باشد.
بازده سرمایه گذاری و میزان سودآوری از جمله نکات مهمی می باشد که همواره مورد توجه سرمایه داران بوده است. در همین راستا آشنایی با اصول و روش های مختلفی که برای این امر وجود دارد از اهمیت بالایی برخوردار می باشد که بتوان در نتیجه انتخاب پربازده ترین راه های سرمایه گذاری بهترین سودآوری را تجربه نمود. شما سرمایه داران هم که به دنبال این هدف می باشید می توانید از این فرصت در جهت انجام مشاوره های تخصصی با کارشناسان مجرب استفاده نمایید و در نتیجه به مزیت های بالایی دست یابید.

نرخ بازده سرمایه گذاری یا (ROI) Return on Investment، یک معیار عملکردی می باشد که برای سنجش عملکرد یک سرمایه گذاری یا قیاس کردن کارایی تعداد مشخصی از سرمایه گذاری های مختلف مورد استفاده قرار می گیرد.

نرخ بازده سرمایه گذاری تلاش می کند تا میزان بازده یک سرمایه گذاری را با توجه به هزینه سرمایه گذاری مستقیم اندازه گیری کند. محاسبه نرخ بازده سرمایه گذاری یکی از مهمترین موضوعات قابل توجه در بحث سرمایه گذاری می باشد و بسیاری از مدیران از فرمول نرخ بازده سرمایه گذاری برای مقایسه نرخ های عملکرد در خرید تجهیزات سرمایه استفاده می کنند.

از این رو برای محاسبه نرخ بازده سرمایه گذاری، بازده یک سرمایه گذاری بر هزینه کل سرمایه گذاری تقسیم می گردد و حاصل مقدار فرمول نرخ بازده سرمایه گذاری به صورت درصد یا نسبت بیان می شود. در این مقاله قصد داریم اطلاعات جامعی را در خصوص محاسبه فرمول نرخ بازده سرمایه گذاری برای شما خوانندگان عزیز قرار دهیم.

بیشتر بخوانید: شروع تجارت با سرمایه کم

انواع فرمول نرخ بازده سرمایه گذاری

برای محاسبه نرخ بازده سرمایه گذاری فرمول هایی وجود دارد که دانستن آنها می تواند برای سرمایه داران مفید باشد. حال برخی از فرمول های نرخ بازده سرمایه گذاری به شرح زیر می باشد

فرمول نرخ بازده سرمایه گذاری به صورت زیر تعریف می شود:

در فرمول نرخ بازده سرمایه گذاری ذکر شده در بالا «ارزش فعلی سرمایه گذاری» به عواید حاصل از فروش سرمایه گذاری بهره اشاره دارد. از آنجا که نرخ بازده سرمایه گذاری به صورت درصدی اندازه گیری می شود، می توان آن را به آسانی با بازده سایر سرمایه گذاری ها مقایسه کرد و به فرد اجازه می دهد انواع مختلفی از سرمایه گذاری ها را در برابر آن اندازه گیری کند.

انواع فرمول نرخ بازده سرمایه گذاری

فرمول نرخ بازده سرمایه گذاری

یک فرمول نرخ بازده سرمایه گذاری دیگر به صورت زیر می باشد:

نرخ بازده سرمایه گذاری = حاشیه سود * گردش دارایی ها

حاشیه سود و گردش دارایی ها به صورت زیر محاسبه می شوند:

حاشیه سود = سود خالص (سود پس از کسر مالیات) / خالص فروش

گردش دارایی ها = خالص فروش / کل دارایی ها

در انتها لازم است خاطر نشان کرد که به کمک فرمول نرخ بازده سرمایه گذاری می توان نتیجه گرفت که تنها افزایش فروش باعث افزایش نرخ بازده سرمایه گذاری نمی شود بلکه با افزایش حاشیه سود، افزایش نسبت گردش دارایی ها و یا هر دوی آنها موجب افزایش نرخ بازده سرمایه گذاری نیز می شوند.

بازده سرمایه گذاری در بخش های مختلف اقتصاد ایران

ارسال به دوستان

مقایسه بازدهی بازارها در سال ۹۵ نشان می‌دهد که حداکثر میزان بازدهی متوسط سالانه در حدود ۲۵ درصد مربوط به خرید مشارکتی خودرو و کمترین آن نیز ۵٫۶ درصد مربوط به دلار بازار آزاد بوده است. نزدیکترین رقیب به سرمایه گذاری در خرید مشارکتی خودرو، سود بانکی است. سکه تمام بهار آزادی طرح جدید نیز با رشد ۱۸٫۷ در رتبه سوم قرار دارد.

براساس گزارش بانک مرکزی متوسط قیمت هر متر مربع مسکن در شهر تهران در انتهای سال ۹۴ حدود ۴۲٫۱ میلیون ریال بوده که این رقم با ۸٫۴ درصد رشد به ۴۵٫۷ میلیون ریال در انتهای سال ۹۵ رسیده است. البته متوسط تغییرات نرخ هر مترمربع مسکن طی ماه های سال ۹۵ نسبت به سال ۹۴ حاکی از بازدهی ۱۰٫۸ درصد است.

با توجه به اینکه عمده سرمایه گذاران در بخش مسکن همزمان با خرید مبادرت به اجاره دادن مسکن می نمایند، این گزینه نیز به عنوان یک روش سرمایه گذاری می تواند مورد توجه قرار گیرد. در این صورت، سرمایه گذاری در بخش مسکن توانسته بازدهی متوسط ۱۷ درصدی را به دنبال داشته باشد.

گزینه پرریسک سرمایه گذاری یعنی بورس نیز در سال ۹۵ نتوانست سرمایه گذاران را راضی نگه دارد. تحولاتی که در بورس رخ داد، باعث گردید رشد شاخص کل نسبت به سال قبل منفی شود. ابلاغ صورت‌های مالی IFRS و اختلاف نظر سازمان حسابرسی با بانک مرکزی باعث گردید نماد بانک‌ها متوقف شده و پس از بازگشایی نیز افت شدیدی را تجربه کنند. به جزء بازده سرمایه گذاری صنایع خودروسازی و چند صنعت دیگری، وضعیت بازدهی در سایر صنایع نیز چندان جذاب نبود.

آنچه که در یک سرمایه گذاری مهم است، علاوه بر میزان بازدهی سرمایه گذاری، ریسک سرمایه گذاری نیز می باشد.

بورس: بهترین سرمایه‌گذاری بلند مدت

بورس بستری است برای سرمایه‌گذاری و خرید و فروش اوراق بهادار بورسی مانند سهام شرکت‌های بورسی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری متنوع مثل با درآمد ثابت (معادل سپرده بانکی)، طلا و سهام. تمامی اوراق بهادار و ابزار بورسی تحت نظارت سازمان بورس هستند و اطلاعات آنها توسط کارشناسان سازمان بورس به دقت وارسی می‌شود. بنابراین اطلاعات شرکت‌ها، صندوق‌ها و نهادهای مالی بورس بسیار قابل اتکاتر از اطلاعات شرکت‌های غیر بورسی هستند. شرکت‌های زیان‌ده و غیرشفاف از بورس اخراج می‌شوند.

بالاترین بازده در بلند مدت

نظارت نهادهای حاکمیتی

امکان تنوع در سرمایه‌گذاری با اهداف متفاوت

شفافیت بسیار بالاتر از سیستم بانکی در صندوق‌های بادرآمد ثابت بورسی

حفظ ارزش پول در برابر تورم و افزایش نرخ ارز

چرا بعضی از افراد خاطره نامطلوبی از سرمایه‌گذاری در بورس دارند؟

افراد زیادی خاطره خوشی از سرمایه‌‌گذاری در بورس ندارند. به سه دلیل:

۱.

بورس بستر سرمایه‌گذاری بلند مدت است نه کوتاه مدت و کسانی که فکر کردند می‌توانند در کوتاه مدت سود کلانی به جیب بزنند بعضاً ضرر کرده‌اند.

۲.

بسیاری از سرمایه‌گذاری‌ها مبتنی بر شایعات و بدون توجه به اطلاعات بنیادی اقتصاد و شرکت‌ها اتفاق می‌افتد.

۳.

سرمایه‌گذاری در بورس احتیاج به دانش مالی شرکتی بالا، اطلاع از جزییات فعالیت شرکت‌های بورسی و تحلیل شرایط اقتصادی کشور و جهان دارد و اکثراً به جای اینکه به طور غیرمستقیم و از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری بورسی سرمایه‌گذاری کنند، خود به طور مستقیم به انتخاب سهام شرکت‌ها مبادرت می‌ورزند که می‌تواند منجر به ضررات عمده شود.

با عدم سرمایه‌گذاری در بورس چه چیزی از دست می‌دهید؟

سرمایه‌گذاری در بورس ریسک ندارد.

به غیر از موارد گفته شده در بالا، بسیاری از افراد فکر می‌کنند چون قیمت سهام در بورس بالا و پایین می‌رود، بورس قمار است. ممکن است قیمت خیلی بالا برود یا یک شب به صفر برسد و کل دارایی‌شان را از دست بدهند. تحلیلگران نیز می‌گویند بورس ریسک دارد.

بله، هر سرمایه گذاری ریسک دارد. ولی برعکس بسیاری از سرمایه‌گذاری‌هایی که به طور روزمره و بدون داشتن آگاهی انجام می‌دهیم (مانند سرمایه‌گذاری در مؤسسات اعتباری) سرمایه‌گذاری در بورس به هیچ وجه منجر به از دست دادن کل سرمایه شما نمی‌شود. همچنین روند بلند مدت آن همیشه مثبت بوده است.

بنابراین اگر بتوانید نوسان کوتاه مدت بورس را تحمل کنید، در بلند مدت (حداقل ۳ سال) حتماً بازده مطلوب را خواهید گرفت و در این مطلب هیچ تردید و ریسکی وجود ندارد.

چگونه در بورس سرمایه‌گذاری کنم؟

سرمایه‌گذاری مستقیم (برای افراد با دانش و تجربه کافی بورس)

اگر دانش مالی کافی در خصوص تحلیل وضعیت شرکت‌ها، اشراف بر وضعیت اقتصاد کشور و جهان و همین طور وقت کافی برای دنبال کردن روزانه اطلاعات و ارسال سفارش‌های خرید و فروش سهام را دارید می‌توانید به ‌طور مستقیم برای سرمایه‌گذاری در بورس اقدام کنید.

سرمایه‌گذاری غیر مستقیم (توصیه شده)

اگر وقت، تخصص و استعداد لازم برای پیگیری و تحلیل مسائل مالی شرکت‌ها و بانک‌ها را ندارید ولی مایل به کسب بهترین بازدهی بلند مدت هستید بهترین گزینه، انتخاب صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که توسط افراد خبره مدیریت می‌شوند. این صندوق‌های بورسی توسط مدیران سرمایه‌گذاری تأیید شده و نظارت شده توسط سازمان بورس مدیریت می‌شوند.

آنچه در مورد سرمایه‌گذاری در بورس باید بدانید

چگونه در بورس سرمایه‌گذاری کنیم؟

نحوه سرمایه‌گذاری در بورس چطور است؟

برای سرمایه‌گذاری در بورس از کجا شروع کنم؟

سرمایه گذاری در بورس با کیان دیجیتال

سرمایه گذاری در بازارهای دارایی متنوع از طریق بورس و صندوق های سرمایه گذاری بورس با توجه به بازده‌هایی که در بازه‌های زمانی مختلف داشته است از محبوبیت بالاتری در میان سرمایه گذاران برخوردار است. البته بسیاری از افرادی که بدون داشتن دانش و زمانی کافی به سرمایه گذاری در بورس پرداخته‌اند متضرر شده‌اند و تصور خود را بر این گذاشتند که بورس جای مناسبی برای سرمایه گذاری نیست. در چنین شرایطی می‌توان این پیشنهاد را به این دسته از سرمایه گذاران داد که صندوق های سرمایه گذاری در بورس با تیم متخصصی که دارند و شفافیت مالی که به صورت آنلاین در اختیار سرمایه گذاران قرار می‌دهند می‌توانند بهترین مسیر غیر مستقیم برای سرمایه گذاری در بورس باشند. در حال حاضر این امکان وجود دارد که از طریق اپلیکیشن کیان دیجیتال سرمایه گذاری آنلاین در بورس را به روش غیر مستقیم تجربه کنیم و سرمایه خود را به دست مشاوران و متخصصین امر سرمایه گذاری در بورس و صندوق های بورسی بسپاریم و با دید بلند مدت یعنی حداقل برای مدت 3 سال به انتظار بازدهی موردنظر از این بازار دارایی محبوب به حرکت درست و دقیق در مسیر سرمایه گذاری بپردازیم.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا